THE ROLE OF ACCOUNTING FOR ADVANCES ISSUED AND RECEIVED IN THE VALUATION OF FINANCIAL INSTRUMENTS; APPLICATION OF THE IMPAIRMENT TEST
Abstract
The purpose of the article is to substantiate the role of accounting for advances issued and received in the fair valuation of financial instruments with the practical application of the impairment test. Methodology of research. The goal set in the article was achieved using the methods of logical generalization and scientific abstraction, the analytical method. Findings. The economic essence of advances issued and received has been studied, the methodology for reflecting advances in accounting in accordance with the regulatory framework of the legislation of the enterprise's sphere of activity has been analyzed. Business transactions with advances issued and received have been analyzed in terms of their functional purpose and their impact on enterprise taxation has been studied. The emergence of a deferred tax asset and deferred tax liability as a result of transactions with advance payments has been studied. The importance of applying the impairment test when reflecting advances issued and received in the financial statements of the enterprise has been proven. Testing for signs of impairment of advances issued and received has been developed and proposed, which will contribute to the disclosure of advances in financial statements at the most accurate fair value as of the reporting date. The main aspects of business transactions with advances in settlements with non-residents have been analyzed, time limits have been allocated for such business transactions in foreign currency, taking into account the possible risks of applying interest rates of penalties. Practical value. Practical significance of the research results. The approach proposed in the article using the developed impairment test will contribute to the improvement of accounting and reliable coverage of advances issued and received at fair value of financial instruments in financial statements. Regular checking of advances issued and received for signs of possible impairment will contribute to the effective use of the capabilities of all such financial instruments, which has a positive effect on the financial indicators of the enterprise.
References
Белозерцев В. Щодо товарного кредитування та дебіторської заборгованості на підприємстві. Економіст. 2008. No. 5. С. 58-61
Білик М.Д. Управління дебіторською заборгованістю. Фінанси України. 2003. No. 12. С. 24-36.
Бланк І.О. Фінансовий менеджмент: навч. курс. Київ : Ніка-Центр Ельга, 2001. 528 с.
Глушко А.Д. Управління дебіторською заборгованістю в системі забезпечення ефективної діяльності. Ефективна економіка. 2018. № 7. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=6464
Цивільний кодекс України: ком. / заг. ред. Є.О. Харитонов, О.М. Калітенко. Харків : Одіссей, 2005. Т.2. 1024 с.
Інструкція про застосування Плану рахунків бухгалтерського обліку активів, капіталу, зобов'язань і господарських операцій підприємств і організацій. Затверджена Наказом Міністерства фінансів України 30.11.1999 № 291. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0893-99#n4
Михасик О.Д. Види безготівкових розрахунків в іноземній валюті. Науковий вісник Національного університету ДПС України (економіка, право). 2011. № 4 (55). URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Nvnudpsu_2012_4_19
Міжнародний стандарт фінансової звітності 9 «Фінансові інструменти». URL: https://mof.gov.ua/storage/files/IFRS_9_Ukrainian-compressed.pdf
Про затвердження Порядку бухгалтерського обліку окремих активів та зобов'язань бюджетних установ та внесення змін до деяких нормативно-правових актів з бухгалтерського обліку бюджетних установ, Наказ, Порядок від 02.04.2014 № 372 URL: https://ips.ligazakon.net/document/ view/re25203?an=610&ed=2017_01_01
Собчишин В.М., Драчук С.О., Джангіров О.Г., Домбровський А.Ю. Управління дебіторською заборгованістю підприємства з метою уникнення кризи неплатежів. Ефективна економіка. 2020. No. 11. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=8320
Стаття 247 Цивільного Кодексу України. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/435-15#Text
Яременко Л.М. Обліково-аналітичне забезпечення управління дебіторською заборгованістю в системі забезпечення ефективної діяльності підприємства. Ефективна економіка. 2021. No. 12. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=9714
Belozertsev, V. (2008). Shchodo tovarnoho kredytuvannya ta debitorsʹkoyi zaborhovanosti na pidpryyemstvi. Ekonomist [Regarding commodity lending and receivables at the enterprise]. Economist. 5, 58-61 [in Ukrainian].
Bilyk, M. D. (2003). Upravlinnya debitorsʹkoyu zaborhovanistyu [Accounts receivable management]. Finansy Ukrayiny - Finances of Ukraine, 12, pp. 24-36.
Blank, I. O. (2001) Finansovyy menedzhment: navch. kurs. [Financial management: education course]. Kyiv: Nika-Center Elga, 528 p.
Hlushko, A. D. (2018). Upravlinnya debitorsʹkoyu zaborhovanistyu v systemi zabezpechennya efektyvnoyi diyalʹnosti [Management of receivables in the system of ensuring effective activity]. Efektyvna ekonomika - Efficient economy, 7. Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=6464 [in Ukrainian].
Kharitonov, Ye. O., Kalitenko, O. M. (eds.) (2005). Tsyvilnyi kodeks Ukrainy [Civil Code of Ukraine]. Kharkiv: Odissey. (1024 p.) Vol. 2 [in Ukrainian].
Instruktsiya pro zastosuvannya Planu rakhunkiv bukhhaltersʹkoho obliku aktyviv, kapitalu, zobov'yazanʹ i hospodarsʹkykh operatsiy pidpryyemstv i orhanizatsiy. Zatverdzhena Nakazom Ministerstva finansiv Ukrayiny 30.11.1999 № 291 [Instructions on the application of the Plan of accounts for the accounting of assets, capital, liabilities and economic operations of enterprises and organizations. Approved by the Order of the Ministry of Finance of Ukraine on November 30, 1999 No. 291]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0893-99#n4 [in Ukrainian].
Mykhasyk, O. D. (2011). Vydy bez·hotivkovykh rozrakhunkiv v inozemniy valyuti [Types of non-cash payments in foreign currency]. Naukovyy visnyk Natsionalʹnoho universytetu DPS Ukrayiny (ekonomika, pravo) – Scientific Bulletin of the National University of the State Department of Ukraine (Economics, Law), 2011. 4 (55). Available at http://nbuv.gov.ua/UJRN/Nvnudpsu_2012_4_19 [in Ukrainian].
Mizhnarodnyy standart finansovoyi zvitnosti 9 «Finansovi instrumenty». [International Financial Reporting Standard 9 "Financial Instruments"]. Available at: https://mof.gov.ua/storage/files/IFRS_9_Ukrainian-compressed.pdf [in Ukrainian]
Pro zatverdzhennya Poryadku bukhhaltersʹkoho obliku okremykh aktyviv ta zobov'yazanʹ byudzhetnykh ustanov ta vnesennya zmin do deyakykh normatyvno-pravovykh aktiv z bukhhaltersʹkoho obliku byudzhetnykh ustanov, Nakaz, Poryadok vid 02.04.2014 № 372 [On the approval of the Procedure for the accounting of individual assets and liabilities of budgetary institutions and the introduction of changes to some regulatory legal acts on the accounting of budgetary institutions, Order, Procedure dated 04.02.2014 No. 372. Available at: https://ips.ligazakon.net/document/view/re25203?an=610&ed=2017_01_01 [in Ukrainian].
Sobchyshyn, V. M., Drachuk, S. O., Dzhanhirov, O. H., Dombrovsʹkyy, A. Yu. (2020). Upravlinnya debitorsʹkoyu zaborhovanistyu pidpryyemstva z metoyu unyknennya kryzy neplatezhiv [Management of receivables of the enterprise in order to avoid the crisis of non-payments]. Efektyvna ekonomika - Efficient economy. 11. Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=8320 [in Ukrainian].
Stattya 247 Tsyvilʹnoho Kodeksu Ukrayiny [Article 247 of the Civil Code of Ukraine]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/435-15#Text [in Ukrainian].
Yaremenko, L. M. (2021) Oblikovo-analitychne zabezpechennya upravlinnya debitorsʹkoyu zaborhovanistyu v systemi zabezpechennya efektyvnoyi diyalʹnosti pidpryyemstva. [Accounting and analytical support for the management of receivables in the system for ensuring the efficient operation of the enterprise]. Efektyvna ekonomika - Efficient economy, 12. Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=9714 [in Ukrainian].
